Por favor, use este identificador para citar o enlazar este ítem: http://hdl.handle.net/11445/2087
Título : Impacto de las noticias sobre el mercado de deuda pública interna en Colombia
Autor : Ramírez, Carolina
Palabras clave : Coyuntura Económica
Informes de Investigación
Mercado de Capitales
Noticias
Eficiencia de Mercados
Estudio de Eventos
Mercado de TES
Crisis de los TES
Fecha de publicación : dic-2007
Resumen : "Este trabajo investiga cuál es el impacto que tiene la publicación de nueva información económica y política, sobre los precios de los bonos de deuda pública en Colombia. Con esto se pretende identificar si el mercado de TES es sensible a la publicación de noticias económicas o políticas y si su reacción se ajusta a un análisis a priori de dichas variables. Se realizaron dos estimaciones econométricas que buscan corregir la presencia de heteroscedasticidad, algo típico en las series de activos financieros. El primer modelo se calculó utilizando una metodología de Errores Estándar Robustos y en el segundo se construyó un CARCH. Las conclusiones apuntan a que el mercado de TES reacciona de forma rápida a la nueva información disponible, particularmente a las noticias asociadas a acuerdos con entidades multilaterales, cambios en la calificación crediticia y política monetaria."
Descripción : "This paper tries to understand the impact that political and economic announcements might have on the prices of domestic public bonds in Colombia. The main aim is to find out whether the TES market reacts to these news re/eases and if its response adjusts to the a-priori analysis of these variables. Two econometric estimations were run to analyze the relationship between public bonds and the announcements as a way of filtering out the presence of heteroskedasticisty, typical of capital markets' time series. The first estimation was run using the Robust Standard Errors model while the second was based on the CARCH model. The main conclusions suggest that the TES market reacts quickly to new information, particularly to news related to multilateral agreements, changes in credit ratings and monetary policy."
Citación : Coyuntura Económica. Vol. XXXVII, No. 2, segundo semestre de 2007, pp. 97-137. Fedesarrollo, Bogotá - Colombia
Keywords: Capital Markets
News
Market Efficiency
Event Studies
TES Market
TES Crisis
JEL: E44
F41
G12
G14
G15
G29
URI : http://hdl.handle.net/11445/2087
ISSN : 0120-3576
Aparece en las colecciones: Coyuntura Económica

Ficheros en este ítem:
Fichero Descripción Tamaño Formato  
Co_Eco_Diciembre_2007_Ramirez.pdfCoyuntura Económica. Vol. XXXVII, No. 2, segundo semestre de 2007, pp. 97-137. Fedesarrollo, Bogotá - Colombia16.46 MBAdobe PDFVista previa
Visualizar/Abrir


Los ítems de DSpace están protegidos por copyright, con todos los derechos reservados, a menos que se indique lo contrario.