El seguro de depósito y su incidencia en la disciplina de mercado en Colombia
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Abstract
"El concepto de disciplina de mercado es de gran importancia en el análisis del sistema financiero de un país. La disciplina de mercado se define como la reacción de los acreedores bancarios frente al riesgo financiero y la subsiguiente reacción de los bancos ante las acciones de sus acreedores. Este trabajo busca probar si la disciplina de mercado es típica de todos los tipos de depósitos o solo de los más grandes. Utilizando datos panel de periodicidad trimestral de los bancos desde 2001 hasta 2008, se pudo encontrar de manera general que los depositantes responden a fundamentales económicos como la calidad de la cartera y una proxy de margen de solvencia. La variación del PIB y la tasa de captación resultan ser significativas como variables de control. Al realizar las estimaciones dividiendo las captaciones de los bancos, se encontró que los depósitos de montos pequeños no tienen relación con los fundamentales de los bancos ni con las variables de control. En cambio, los depósitos grandes muestran una fuerte correlación con la calidad de la cartera y la solvencia. Por lo tanto, se encuentra que existe una coexistencia entre un sistema de seguro de depósito bien diseñado y una disciplina bancaria de los administradores de la mayoría de los recursos del sistema."
Abstract
"A proper grasp of the concept of market discipline is critical for understanding the financial system of a country. Market discipline is defined as the reaction of bank depositors to different levels of financial risk and the corresponding reaction of banks themselves to the depositors' actions. This paper seeks to prove if this market discipline element is inherent in all different types of deposits or only in the largest ones. Using trimester panel data from 2001 to 2008, this paper finds that depositors in general do respond to economic fundamentals such as the bank's loan quality and solvency. Therefore, we find that there is a coexistence between a well-designed deposit insurance system and the decisions of the system's resource managers."