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Mostrando ítems 1-10 de 25
Desalineamiento de la tasa de cambio, destorcidas de cuenta corriente y ataques especulativos en Colombia
(2008-12)
"En este trabajo se evalúa el patrón del desalineamiento de la tasa de cambio real, con base en la metodología Markov-Switching. Se encuentran dos estados de la naturaleza que acá se denominan como equilibrio" y "sobre-revaluación". Se construyen índices de "ataques especulativos" y de destorcidas en cuenta corriente y se muestra que en general éstos se presentan durante o un poco después de la sobre-revaluación ...
The Colombian banking sector - a contingent claims analysis
(2008-12)
"Este documento utiliza el análisis de créditos contingentes para evaluar el riesgo de crédito del sector bancario de Colombia. Las estimaciones de frecuencias de suspensión de pago esperadas (FQE) realizadas por Moody's-KMV miden la probabilidad de riesgo de quiebra para una muestra de cinco bancos. Este indicador tiene varias ventajas en comparación con los tradicionales obtenidos de los balances de los bancos, en ...
Nuevo enfoque para la construcción de un único indicador líder de la actividad económica colombiana
(2008-12)
"Teniendo en cuenta que la formulación de pronósticos de la actividad económica real es sensible al tipo de variables incluidas así como a la metodología utilizada para realizar dicho pronóstico, este documento utiliza la técnica de pronósticos combinados propuesta por Stock y Watson (2004) para formular un único pronóstico del PIB colombiano. La técnica combina estimaciones construidas con diversas variables y ...
Informalidad en Colombia: nueva evidencia
(2007-12)
"Este estudio documenta el incremento reciente de la informalidad en la economía colombiana y analiza sus principales implicaciones sobre la eficiencia. El análisis se centra en las características de la informalidad utilizando datos de la Encuesta de Microestablecimientos del DANE para los años 2002-2003. Los resultados indican que la probabilidad de informalidad disminuye con el tamaño de la firma, la antigüedad (años ...
Flujos de capital y frenazos súbitos: teoría, historia y una nueva estimación
(2007-12)
"Este trabajo es una nueva aproximación a la ocurrencia de frenazos súbitos a partir de los problemas de liquidez como su principal determinante. Se presenta una extensión al modelo planteado originalmente por Rodrik y Velasco (1999) y se estima un modelo Probit para una muestra de 39 países y el período 1978 - 2006 en el que se buscan los principales determinantes de la ocurrencia de crisis. Los resultados confirman ...
Impacto de las noticias sobre el mercado de deuda pública interna en Colombia
(2007-12)
"Este trabajo investiga cuál es el impacto que tiene la publicación de nueva información económica y política, sobre los precios de los bonos de deuda pública en Colombia. Con esto se pretende identificar si el mercado de TES es sensible a la publicación de noticias económicas o políticas y si su reacción se ajusta a un análisis a priori de dichas variables. Se realizaron dos estimaciones econométricas que buscan ...
Spatial competition in the Colombian deposit market
(2007-12)
"Este documento presenta un modelo oligopólico de competencia espacial para el mercado de depósitos. En este escenario los bancos usan otras variables, además de las tasas de interés, para competir en el mercado. Esta aproximación permite analizar el nivel de competencia bancaria a un nivel nacional y regional. El modelo teórico es aplicado al caso colombiano por medio de datos trimestrales que abarcan el periodo ...
Determinantes de la actividad Innovadora en la industria manufacturera colombiana
(2007-06)
"Se presenta una revisión de los principales trabajos que analizan, teórica y empíricamente los determinantes de la inversión de las firmas en innovación. Se describen los resultados para la industria manufacturera colombiana, de un modelo Tobit, cuya estimación se lleva a cabo por medio del método CLAD propuesto por Powell (1984). Se concluye que el tamaño de las empresas, la participación del capital extranjero y las ...
Determinantes del margen de intermediación en Colombia
(2007-06)
"Este documento analiza los determinantes del margen de intermediación en el sistema financiero colombiano. Basados en el modelo de Ha y Saunders (1981), los márgenes de intermediación son modelados como una función del margen puro y de las imperfecciones institucionales específicas de los bancos, utilizando información trimestral para el periodo 1994:IV-2005:III. Adicionalmente, el margen puro es estimado en función ...
Disinflating from moderate inflation in Latin America and Caribbean
(2007-06)
"Este artículo estudia el comportamiento de algunas variables macroeconómicas durante procesos desinflacionarios en América Latina y el Caribe. En particular, el artículo se enfoca en las desinflaciones desde picos inflacionarios bajos y moderados para el período 1973-2001. Al estudiar el comportamiento de las variables a través de las desinflaciones, se supera la necesidad de largas series de tiempo de variables macro ...